ملخص تنفيذي

انخفض تمويل شركات التأمين التكنولوجية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بشكل حاد، من 9.1 مليار دولار عبر 383 صفقة في الفترة 2018-2021 إلى 4.1 مليار دولار عبر 202 صفقة في الفترة 2022-2025، وفقًا لتقرير "NTT DATA's Insurtech Global Outlook 2026". هذا الانخفاض ليس مجرد تراجع دوري بل تحول هيكلي في استراتيجية المستثمرين: حيث ينتقل رأس المال بعيدًا عن شركات التأمين الرقمية المنافسة نحو مزودي التكنولوجيا وشركات البنية التحتية والنماذج القائمة على المنصات. كما تغير التوزيع الجغرافي للتمويل، حيث ارتفعت حصة الهند إلى 45% وارتفعت الحصة المجمعة لكل من سنغافورة وإندونيسيا إلى 35%، بينما تقلصت حصة الصين.شهد قطاع التأمين التكنولوجي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ازدهارًا في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، مدفوعًا بانخفاض الاختراق الرقمي، وعدد كبير من السكان غير المؤمن عليهم، وحماس رأس المال الاستثماري للتكنولوجيا المالية. ومع ذلك، كافحت العديد من شركات التأمين الرقمية لتحقيق الربحية والتوسع، مما أدى إلى إعادة تقييم من قبل المستثمرين. أصبحت بيئة التمويل الحالية أكثر انتقائية، مفضلة الشركات التي تمكّن شركات التأمين القائمة بدلاً من التنافس معها بشكل مباشر. يكمن وراء هذا التحول فجوة مستمرة في التغطية التأمينية: تقدّر شركة Swiss Re أن 92% من خسائر الكوارث الطبيعية في المنطقة في عام 2025 كانت غير مؤمنة، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى توزيع مبتكر وتخفيف المخاطر.يعكس انخفاض التمويل ثلاثة اتجاهات رئيسية. أولاً، يعطي المستثمرون الأولوية للتكنولوجيا والبنية التحتية. تشمل الصفقات الأخيرة جولة تمويل من الفئة C بقيمة 147 مليون دولار لشركة bolttech السنغافورية في عام 2025، وجولة تمويل من الفئة C بقيمة 47 مليون دولار لمنصة Qoala الإندونيسية. ثانيًا، يزداد تعاون الشركات القائمة مع شركات التأمين التكنولوجي، كما يتجلى في الشراكة بين Smartpay وChubb في اليابان، وظهور منصات هندية مثل InsuranceDekho وMediBuddy وPerfios. ثالثًا، يتجه السوق نحو التأمين المدمج، الذي تجاوز 116 مليار دولار عالميًا في عام 2025. برزت المخاطر السيبرانية كأكبر مخاطر الأعمال غير المؤمنة عالميًا، حيث من المتوقع أن تصل الخسائر غير المؤمنة إلى 700 مليار دولار بحلول عام 2030، مقارنة بـ 171 مليار دولار في عام 2023. وتبلغ الخسائر غير المؤمنة المرتبطة بالمناخ 180 مليار دولار. تخلق هذه الفجوات فرصًا لشركات التأمين التكنولوجي التي تركز على الوقاية وإدارة المخاطر القائمة على البيانات.التحول في التمويل له آثار مباشرة على الشركات. تواجه شركات التأمين ضغوطًا لتبني الأتمتة والتخصيص القائمين على الذكاء الاصطناعي: 66% من موظفي التأمين يستخدمون أدوات الذكاء الاصطناعي، لكن 22% فقط من شركات التأمين نقلت الذكاء الاصطناعي إلى الإنتاج الكامل. تشمل العوائق الثقة والحوكمة والهياكل التشغيلية بدلاً من التكنولوجيا نفسها. يمكن للتحسينات القائمة على الذكاء الاصطناعي تقليل التكاليف التشغيلية بنسبة تصل إلى 35%. ينمو الإنفاق على التخصيص الفائق بأكثر من 35% سنويًا، و67% من أصحاب العمل يزيدون الإنفاق على برامج الوقاية. بالنسبة لمزودي التكنولوجيا، يرتفع الطلب على خدمات البنية التحتية والمنصات. بالنسبة للمستثمرين، قد يؤدي التركيز على نماذج الأعمال المستدامة إلى تحسين العوائد ولكنه يحد من عدد فرص النمو المرتفع.يجب أن تتكيف استراتيجية الشركات في مجال التأمين التكنولوجي (Insurtech) مع بيئة أكثر تقييدًا لرأس المال. ينبغي على الشركات إعطاء الأولوية للشراكات مع الجهات القائمة، والاستفادة من قنوات التأمين المضمنة، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي للاكتتاب والمطالبات والوقاية. يعتبر التنويع الجغرافي أمرًا بالغ الأهمية: إذ تقدم الهند وجنوب شرق آسيا أسواقًا نامية بمعدلات اختراق تأميني منخفضة. كما يجب على شركات التأمين معالجة فجوة الابتكار: فعلى الرغم من استخدام الموظفين للذكاء الاصطناعي، إلا أن النشر الكامل في الإنتاج لا يزال متأخرًا. سيكون بناء أطر الثقة والحوكمة أمرًا أساسيًا. بالنسبة للشركات الناشئة، يتجاوز تمويل الديون (9.5 مليار دولار عالميًا) الآن تمويل الأسهم، مما يشير إلى نضج السوق. كما أن الاكتتابات العامة الأولية لشركات التأمين الأمريكية وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ 20 عامًا، مما يدل على أن الأسواق العامة تتقبل شركات التأمين التكنولوجي المربحة.على مدى السنوات 3–10 القادمة، من المتوقع أن يواصل سوق التأمين التقني (Insurtech) في آسيا والمحيط الهادئ تحوله نحو نماذج البنية التحتية والمنصات. ستؤدي فجوة الحماية - خاصةً للكوارث الطبيعية والمخاطر السيبرانية - إلى زيادة الطلب على التأمين البارامتري، والمراقبة الفورية للمخاطر، والمنتجات المدمجة. سيكون الذكاء الاصطناعي واسع الانتشار، مما يتيح نماذج أعمال جديدة عبر تخفيض التكاليف والتخصيص. سيدفع التكيف المناخي الاستثمار في التأمين الموجه للوقاية. ستتطور الأطر التنظيمية لاستيعاب الاكتتاب القائم على الذكاء الاصطناعي ومشاركة البيانات. من المرجح أن يشهد المشهد التنافسي توحيدًا، مع توسع المنصات الناجحة إقليميًا واستحواذ شركات التأمين القائمة على القدرات التكنولوجية. يتحرك السوق من "تعطيل التأمين التقني" إلى "تحول التأمين"، حيث تُدمج التكنولوجيا في عمليات التأمين الأساسية بدلاً من تشكيل قطاع منفصل.يشير انخفاض تمويل التكنولوجيا التأمينية في آسيا والمحيط الهادئ إلى نضج السوق. يتدفق رأس المال الاستثماري إلى الشركات التي تحل مشكلات حقيقية في الصناعة—بيانات المخاطر، وكفاءة التوزيع، وخفض التكاليف—بدلاً من تلك التي تكتفي بنسخ النماذج التقليدية عبر الإنترنت. بالنسبة لشركات التأمين، ومزودي التكنولوجيا، والمستثمرين، يكمن المسار المستقبلي في التعاون، واعتماد الذكاء الاصطناعي، ومعالجة فجوات الحماية الكبيرة في المنطقة. ستكون المرحلة التالية من نمو التكنولوجيا التأمينية أقل تركيزًا على التعطيل وأكثر على التمكين.